Оценка риска при принятии управленческих решений

1) Фирма рассматривает возможность вложения свободных денежных средств в размере 10 млн. руб. в строительство крупного сервисного центра в небольшом пригородном поселке на трассе новой автодороги.

Вложения можно сделать немедленно, опередив всех потенциальных конкурентов, пользуясь тем, что строительство дороги в этом районе еще не началось, а условия аренды земли и найма подрядчиков самые выгодные. В случае благоприятного стечения обстоятельств (дорога построена, вероятность чего 50%, бизнес удачен - 90%) через два года предполагается достичь рентабельности вложений в размере 160%. Во всех остальных случаях ожидаются потери в размере 60% от сделанных вложений.

Можно также подождать год и положить всю сумму в банк под 12% годовых, а через год снова вернуться к решению этого вопроса, капитализировав полученные проценты (сумма вложений в строительство центра увеличится на сумму процентов). Вероятность того, что через год дорога все-таки подойдет к поселку - 60%. В этой ситуации вложенные средства могут обеспечить к концу следующего года рентабельность 80%, если бизнес будет удачен (вероятность чего 70% - конкуренты не дремлют), или в случае неудачи потери составят 40% от вложенных средств. Если через год дорога не будет построена, то деньги все равно можно будет вложить в строительство центра, но вероятность удачного бизнеса при этом снизится до 10%. В любой ситуации можно ничего не предпринимать, оставив деньги в банке.

Помогите фирме принять решение. Исходите из того, что само строительство займет незначительное время, а решение принимается на основе ожидаемых финансовых результатов за первые два года ведения дел.

Постройте 2-х уровневое "Дерево решений" и введите результаты расчётов.

2) Имеются данные о двух проектах инвестиций «А» и «Б», из которых должен быть выбран один. Стоимость капитала составляет 15 %. Исходные данные приведены в таблице. Стоимость продажи имущества прибавляется к результатам деятельности 4-го года и также дисконтируется. Необходимо определить, какой из проектов является менее рисковым. Результаты расчётов ввести в ту же таблицу.