основы принятия фин решений (решение задач)

Компания Blue Marine обратилась к финансовым консультантам для анализа структуры своего капитала. При изучении баланса на конец 2021 года консультанты выявили, что внеоборотные активы составляют 6 млн. долл., а оборотные - 3 млн. долл. Собственный капитал по балансу на конец года составляет 4,5 млн. долл. и равен платным заемным источникам финансирования, представленным облигационным займом с кредитным рейтингом AA+. Акции компании котируются на рынке, общее число акций в обращении 700 млн. шт. Биржевая цена акции равна 0,4 долл. Облигации компании котируются на бирже, рыночная цена облигации составляет 90% номинала. Купонная ставка 9,6% годовых. Доходность к погашению 10%.

В распоряжении консультантов имеется следующая информация. Компания платит дивиденды в размере 0,01 долл. за акцию. Мультипликатор P/E равен 18. Бета-коэффициент акций составляет 1,1. Государственные облигации показывают доходность к погашению 7%. Премия за рыночный риск составляет 6%. Ставка налога на прибыль 20%.

         1. Проанализируйте структуру капитала (долг/собственный капитал) по балансовым оценкам.

         2. Оцените долю долга в общем капитале по рыночным показателям.

Рассчитайте WACC компании.

         3. Является ли позиция собственников в компании эффективной.

4. Пересчитать позицию собственников, если общее собрание акционеров решило по акциям выплатить дивиденды размере 30% чистой прибыли?