Инвестиции

Теоретический вопрос 1. Какие методы целесообразно использовать при оценке экономической эффективности альтернативных инвестиционных проектов с различными сроками их жизненного цикла. 

Задача 1 Предприятием промышленности строительных материалов в предстоящем году планируется освоить 2000 тыс. руб. капитальных вложений и получить прибыль 500 тыс. руб. В предыдущем году прибыль составила 250 тыс. руб. Нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений (Ен) для данной отрасли - 0,12.

Определите общую (абсолютную) экономическую эффективность планируемых капитальных вложений, срок их окупаемости и сделайте вывод об их целесообразности. 

Задача 2 На основание следующих исходных данных определить экономическую эффективность капитальных вложений и срок окупаемости по каждому варианту. Сделать вывод.

Показатели:

Варианты:

1

2

Производственная мощность, тыс. изделий в год

20

21

Себестоимость годового выпуска продукции, тыс. руб.

194

200

Отпускная цена за ед., руб.

18

18

Капитальные вложения, тыс. руб.

238

250

Задача 3 Представлено три варианта строительства предприятия одинаковой мощности:

Показатели:

Варианты:

1

2

3

Сметная стоимость строительства, тыс. руб.

1700

1750

1780

Себестоимость годового объема продукции проектируемого предприятия, тыс. руб.

1550

1520

1490

Нормативный срок окупаемости капитальных вложений (Тн) – 6 лет. 

Определите по минимуму приведенных затрат наиболее экономичный вариант.  

Задача 4 Для увеличения объема производства продукции предлагается два варианта проведения технической реконструкции действующего цеха.

Показатели:

Варианты:

1

2

Капитальные вложения, тыс. руб.

30

29

Текущие затраты годового выпуска продукции, тыс. руб.

27

25,3

Определите наиболее оптимальный вариант технической реконструкции цеха, если нормативный коэффициент экономической эффективности (Ен) – 0,11.  

Задача 5 Перед инвестором стоит задача разместить 125.000 руб. на депозитный вклад сроком на 1 год. Один банк предлагает инвестору выплачивать доход по сложным процентам в размере 20% в квартал, второй – 30% один раз в четыре месяца, третий – 90% один раз в год.  

Расчеты будущей стоимости целесообразно оформить в виде таблицы: 

Решение:

Номер варианта

Настоящая стоимость вклада

Ставка процента

Будущая стоимость вклада в конце периода:

первого

второго

третьего

четвертого

Задача 6. Предприятие имеет возможность инвестировать до 85 млн. руб. в реальные инвестиционные проекты, при этом цена капитала составляет 10%. 

Проект

Годовые денежные потоки (млн.руб)

0 

1 

2 

3 

4 

А 

-30 

6 

11 

13 

12 

Б 

-20 

4 

8 

12 

5 

В 

-40 

12 

15 

15 

15 

Г 

-15 

4 

5 

8 

8 

Составьте оптимальный инвестиционный портфель. 

Задача 7. Компания рассматривает вопрос о том, следует ли вкладывать средства в оборудование, стоимость которого 20000 дол. Ожидаемые чистые денежные поступления- 10000 дол. в год в течение трех лет. Через три года — это оборудование можно будет продать за 1000 дол. Все значения даны в сопоставимых ценах, т.е. ценах настоящего времени. Процент на капитал- 10% 

(реальная ставка дохода). В ближайшие три года ожидается инфляция в размере 10 %. 

Оцените эффективность проекта: 

а) используя реальную ставку дохода; 

б) используя денежную (номинальную) ставку дохода; 

Сравнить полученные результаты. (млн. руб.)