Решение 2 задач

Риск-менеджмент
2. Стоимость портфеля инвестора составляет 100 млн. руб. Предположим, что доходность портфеля подчиняется логнормальному распределению. Волатильность в годовом исчислении 30%, ожидаемая годовая доходность 12.5%.
Определить полугодовые ожидаемые потери (VaR в млн. руб.) портфеля с уровнем доверия 99%.
3. Предположим, сегодня топливо (мазут) стоит 1 долл. за галлон, но через 6 месяцев его цена изменится и станет то ли 0.9 долл., то ли 1.1 долл. за галлон.
А). С какими рисками столкнется поставщик топлива, у которого имеется большой запас? С какими видами риска столкнется крупный потребитель топлива, имеющий очень маленький запас?
Б). Как эти стороны могут использовать рынок фьючерсных топливных контрактов ( например, NYMEX) для уменьшения риска и получения гарантированной цены 1 долл. за галлон? Исходите из того, что каждый контракт должен заключаться на 50000 галлонов и что каждой из сторон надо хеджировать 100000 галлонов.
С). Можете ли вы сказать, что обе стороны окажутся в выигрыше? Почему?