Финансовый менеджмент задача

Годовая выручка от продаж в компании KL составляет 4 015 000 УЕ, а торговая дебиторская задолженность 660 000 УЕ, что равно выручке от продаж за 60 дней при условии, что год составляет 365 дней.

Ожидается, что в следующем году выручка от продаж и торговая дебиторская задолженность останутся на том же уровне.

KL выплачивает проценты по овердрафту по ставке 10% годовых.

KL рассматривает возможность использования факторинга без регресса для управления своей торговой дебиторской задолженностью.

Факторинговая компания будет выплачивать 75% торговой дебиторской задолженности при выполнении продаж в кредит, и оставшиеся 25%, когда денежные средства будут получены от клиента.

Ожидается, что благодаря деятельности факторинговой компании денежные средства от клиентов будут поступать в течение 40 дней.

Факторинговая компания будет начислять проценты по ставке 12% годовых по авансу денежных средств и комиссию в размере 2% от годовой выручки от реализации. KL рассчитывает, что затраты на кредитный контроль сократятся на 70 000 УЕ в каждом году, когда будет использоваться услуга факторинга.

Компания также рассчитывает, что у нее появятся избыточные средства, которые она может инвестировать на 12-месячный период. Компания рассматривает две инвестиции. Другие инвестиции, помимо этих двух, на данный момент недоступны.

Инвестиция 1. Инвестиция в банковский депозит. Текущая процентная ставка по счету составляет 4% и начисляется каждые шесть месяцев (проценты капитализируются).

Инвестиция 2. Покупка 12-месячных государственных облигаций с фиксированной датой погашения. Купонная ставка по облигациям равна 1,25% и выплачивается каждые три месяца.

Требуется:

1.    Оцените потенциальные эффекты от использования факторинга с учетом вложения свободных средств.

2.    Дайте рекомендации относительно целесообразности перехода на факторинг, учитывая предлагаемую доходность и возможные риски, связанные с факторингом и каждой инвестицией.