Задание 1. (Вопрос по статье «CEO incentives and earnings management») Ответьте письменно на вопрос: как можно объяснить связь между финансовыми стимулами генерального директора и манипулированием прибылью? Возникает ли здесь ситуация «морального риска»?
Если да, то проанализируйте эту ситуацию с точки зрения морального риска. Какие условия приводят к возникновению указанного вида оппортунизма?
Задание 2
На основе приведенных данных о взаимозависимых доходностях двух акций А и В:
Доходность Момент наблюдении I II III IV V VI
Гд 98 58 15 6 42 13
ТЦ 10 25 2 15 28 30
A) определите ожидаемые значения доходности портфеля, ковариацию и корреляцию портфеля
Б) составьте портфель с минимальным риском
B) посчитайте риск портфелей, содержащих: 1) только акции А; 2) только акции В; 3) половину акций А и В; 4) посчитайте риск портфеля, составленного в п.(Б). Сравните полученные значения рисков портфелей.
Задание 3
3.1 На основе данных о ценах посчитайте SMA, WMA, ЕМЛ. При условии, что интервал сглаживания равен 4. Значение а, для расчета ЕМА, равно 0,7.
3.2 Постройте Графнк и найдите сигналы, указывающие на разворот рынка. В чём основные отличия указанных индикаторов? В каких случаях желательно, а в каких не рекомендуется применять технический анализ?