1. Опишите основные общие характеристики и различия между форвардными...

1. Опишите основные общие характеристики и различия между форвардными и фьючерсными договорами. В чем смысл ведения маржинального счета?
2. Чему равны предельные цены опционов на покупку и продажу бездивидендных акций? Рассчитайте верхнюю и нижнюю границы цены трехмесячного опциона на покупку бездивидендной акции с ценой исполнения 25 долл., текущая цена которой равна 27 долл. Предположим, что безрисковая процентная ставка равна 6%.
3. Определите цену трехмесячного опциона Put на акцию, цена исполнения которого составляет 8 долл., текущая рыночная цена акции равна 7 долл., если известно, что трехмесячный опцион Call с той же ценой исполнения стоит 2 долл. Пусть безрисковая процентная ставка равна 6%.
4. Опишите прибыль, которую может принести инвестиционный портфель, в состав которого входят длинный форвардный контракт на некий актив и длинный европейский опцион продавца на этот же актив с одинаковыми сроками истечения срока действия и ценой исполнения, равной форвардной цене актива на момент формирования портфеля.
5. Однолетний форвардный контракт на покупку акции, не предусматривающей выплаты дивидендов, заключен в тот момент, когда цена акции была равна 30 долл., а безрисковая процентная ставка была равна 8% годовых при непрерывном начислении.
1. Вычислите форвардную цену и начальную стоимость этого форвардного контракта.
2. Шесть месяцев спустя цена акции поднялась до 35 долл., а безрисковая процентная ставка осталась на уровне 8%. Вычислите форвардную цену и стоимость этого форвардного контракта.
6. Двухлетний американский опцион Put выписан на акцию, текущая цена которой равна 50 долл. Вы ожидаете, что каждый год цена акции либо вырастет на 10%, либо снизится на 5%. Однолетняя процентная ставка равна 7%. Цена исполнения опциона равна 57 долл. Возможно ли досрочное исполнение этого опциона? Чему равна цена этого опциона?